يُعد تمويل الفواتير (Invoice Crowdfunding)، والذي يُعرف أيضاً باسم تداول الفواتير (Invoice Trading)، آلية تمويل مبتكرة تتيح للشركات تحويل فواتيرها المستحقة الدفع إلى سيولة نقدية فورية بدلاً من انتظار فترات السداد الطويلة من عملائها. يعتمد هذا النموذج على جمع الأموال من مجموعة من المستثمرين الأفراد أو المؤسسات لشراء هذه الفواتير بخصم، مما يوفر للشركة البائعة للفاتورة تدفقاً نقدياً سريعاً.
كيف يعمل تمويل الفواتير؟
تتم عملية تمويل الفواتير عادةً عبر منصات إلكترونية متخصصة تربط بين الشركات البائعة للفواتير والمستثمرين. الخطوات الرئيسية تتضمن:
تحميل الفواتير على المنصة: تقوم الشركة التي لديها فواتير مستحقة الدفع (ولم يحن موعد سدادها بعد) بتحميل نسخ من هذه الفواتير على منصة تمويل الفواتير. تتضمن الفواتير عادةً معلومات عن العميل المدين، مبلغ الفاتورة، وتاريخ الاستحقاق.
تقييم الفواتير والعملاء: تقوم المنصة بتقييم جودة الفواتير والجدارة الائتمانية للعملاء المدينين للتأكد من احتمالية سدادهم للفواتير في تاريخ الاستحقاق.
عرض الفواتير على المستثمرين: يتم عرض الفواتير المقبولة على المستثمرين المسجلين على المنصة. يمكن للمستثمرين استعراض تفاصيل الفواتير المختلفة (مبلغ الفاتورة، تاريخ الاستحقاق، العميل المدين، نسبة الخصم المعروضة) واختيار الفواتير التي يرغبون في تمويلها.
تمويل الفواتير من قبل المستثمرين: يقوم المستثمرون بتقديم عروض لشراء جزء أو كل فاتورة بسعر مخفض عن قيمتها الاسمية. يتم تحديد نسبة الخصم بناءً على عدة عوامل مثل الجدارة الائتمانية للعميل المدين وفترة الاستحقاق المتبقية.
دفع المبلغ للشركة البائعة للفاتورة: بمجرد قبول عرض التمويل من قبل الشركة، يتم دفع المبلغ المتفق عليه (قيمة الفاتورة بعد الخصم) للشركة بشكل فوري تقريباً.
تحصيل المبلغ من العميل المدين: في تاريخ استحقاق الفاتورة، تقوم المنصة (أو طرف ثالث متعاقد معه) بتحصيل كامل مبلغ الفاتورة من العميل المدين.
توزيع الأرباح على المستثمرين: بعد تحصيل المبلغ الكامل للفاتورة، يتم توزيع المبلغ المستحق على المستثمرين (قيمة الفاتورة الأصلية مطروحاً منها مبلغ استثمارهم الأولي). يمثل الفرق بين المبلغ المحصل ومبلغ الاستثمار ربح المستثمرين.
مزايا تمويل الفواتير للشركات:
- تحسين التدفق النقدي: الحصول على سيولة نقدية فورية يسمح للشركات بتغطية نفقاتها التشغيلية، الاستثمار في النمو، والاستفادة من فرص جديدة دون الحاجة إلى انتظار فترات السداد الطويلة.
- لا يعتبر قرضاً: على عكس القروض التقليدية، لا يضيف تمويل الفواتير أعباء ديون جديدة على ميزانية الشركة.
- مرونة وسرعة: يمكن للشركات تمويل فواتير محددة حسب حاجتها، وعادةً ما تكون العملية أسرع وأقل تعقيداً من الحصول على قروض مصرفية.
- تقليل مخاطر عدم السداد: في بعض الحالات، قد تتحمل منصة تمويل الفواتير جزءاً من مخاطر عدم سداد العميل المدين.
مزايا تمويل الفواتير للمستثمرين:
- فرصة لتحقيق عوائد قصيرة الأجل: فترات استحقاق الفواتير عادةً ما تكون قصيرة (تتراوح بين 30 إلى 90 يوماً)، مما يوفر للمستثمرين دورة استثمار سريعة وإمكانية تحقيق عوائد متكررة.
- تنويع المحفظة الاستثمارية: يعتبر تمويل الفواتير فئة أصول بديلة يمكن أن تساعد في تنويع المحفظة الاستثمارية وتقليل المخاطر الإجمالية.
- مخاطر أقل مقارنة بأنواع أخرى من التمويل الجماعي: يتم دعم الاستثمار بالفواتير المستحقة الدفع، مما يقلل من مخاطر فقدان رأس المال مقارنة بالاستثمار في الشركات الناشئة.
- الشفافية: عادةً ما توفر المنصات معلومات واضحة حول الفواتير والعملاء المدينين.
مخاطر يجب أخذها في الاعتبار:
- بالنسبة للشركات:
- تكلفة التمويل: يتم خصم نسبة من قيمة الفاتورة، مما يمثل تكلفة للحصول على السيولة الفورية.
- فقدان السيطرة على علاقة العميل: في بعض الحالات، قد تتعامل منصة التمويل مباشرة مع العميل المدين لتحصيل الفاتورة.
- بالنسبة للمستثمرين:
- مخاطر عدم سداد العميل المدين: على الرغم من التقييم، لا يزال هناك خطر من عدم قدرة العميل المدين على سداد الفاتورة في تاريخ الاستحقاق.
- تأخر السداد: قد يتأخر العملاء المدينون في السداد، مما يؤخر حصول المستثمرين على أرباحهم.
دور منصات مثل سيريا كراود:
يمكن لمنصة مثل سيريا كراود أن تدرس إمكانية تقديم خدمة تمويل الفواتير للشركات السورية، خاصةً الشركات الصغيرة والمتوسطة التي قد تواجه تحديات في التدفق النقدي. من خلال ربط هذه الشركات بمجموعة من المستثمرين الراغبين في تمويل الفواتير قصيرة الأجل، يمكن للمنصة أن تساهم في دعم نمو الأعمال وتوفير سيولة ضرورية للسوق. يتطلب ذلك بناء نظام تقييم فعال للفواتير والعملاء وضمان عمليات تحصيل سلسة وشفافة.
الخلاصة:
يُعد تمويل الفواتير أداة تمويلية قيمة للشركات التي تسعى لتحسين تدفقها النقدي دون الحاجة إلى قروض طويلة الأجل. كما يوفر للمستثمرين فرصة لتحقيق عوائد قصيرة الأجل من خلال تمويل أصول تجارية قائمة. يمكن لمنصات مثل سيريا كراود أن تلعب دوراً هاماً في تسهيل هذا النوع من التمويل في السوق السوري، مما يعود بالنفع على الشركات والمستثمرين على حد سواء.
