يُعد التمويل الجماعي القائم على العوائد (Royalty-based Crowdfunding) نموذجاً مبتكراً يجمع بين خصائص الاستثمار والدعم. في هذا النوع، يقوم المستثمرون بتقديم تمويل لمشروع تجاري ناشئ أو قائم مقابل الحصول على نسبة متفق عليها من إيرادات هذا المشروع المستقبلية. بمعنى آخر، يصبح المستثمرون شركاء في النجاح المالي للمشروع لفترة زمنية محددة أو حتى تحقيق عائد معين على استثمارهم.
كيف يعمل التمويل الجماعي القائم على العوائد؟
تتم عملية التمويل القائم على العوائد عادةً بالشكل التالي:
عرض فرصة التمويل: يقوم صاحب المشروع بعرض فرصة لتمويل مشروعه على منصة متخصصة في التمويل القائم على العوائد. يتضمن العرض تفاصيل حول المشروع، نموذج عمله، توقعات الإيرادات، النسبة المعروضة من الإيرادات للمستثمرين، والمدة الزمنية أو الحد الأقصى للعائد المتوقع.
تقييم المشروع من قبل المنصة والمستثمرين: تقوم المنصة بتقييم المشروع لضمان جديته وإمكانية تحقيقه للإيرادات. يقوم المستثمرون أيضاً بتحليل المعلومات المقدمة لتقييم مدى جاذبية فرصة الاستثمار والمخاطر المحتملة.
استثمار الأفراد مقابل الحصول على نسبة من الإيرادات: يقوم المستثمرون بتقديم مبالغ مالية لتمويل المشروع. في المقابل، يحصلون على اتفاق يضمن لهم الحصول على نسبة محددة من إجمالي إيرادات المشروع (أو صافي أرباحه في بعض الحالات) حتى يتم استرداد مبلغ استثمارهم مع عائد متفق عليه، أو خلال فترة زمنية محددة.
توزيع العوائد على المستثمرين: يقوم صاحب المشروع بتوزيع الدفعات الدورية من الإيرادات على المستثمرين وفقاً للنسبة المتفق عليها. يتم ذلك عادةً بشكل دوري (شهرياً أو ربع سنوي) عبر المنصة.
انتهاء الاتفاقية: تنتهي اتفاقية العوائد عادةً عند تحقيق المستثمرين لعائد إجمالي محدد مسبقاً على استثمارهم، أو بعد مرور فترة زمنية متفق عليها، أيهما أقرب. بعد ذلك، يحتفظ صاحب المشروع بكامل إيراداته.
مزايا التمويل الجماعي القائم على العوائد للمستثمرين:
- فرصة لتحقيق عوائد مرتبطة بالنجاح الفعلي للمشروع: بدلاً من الاعتماد على تقييمات مستقبلية أو توقعات غير مؤكدة، يحصل المستثمرون على عوائد بناءً على الإيرادات الفعلية التي يحققها المشروع.
- مخاطر أقل مقارنة بالاستثمار في الأسهم: على عكس الاستثمار في الأسهم، لا يصبح المستثمرون ملاكاً جزئيين للشركة ويتحملون مخاطر انخفاض قيمة الأسهم. يعتمد عائد استثمارهم على قدرة الشركة على تحقيق الإيرادات.
- دورة استثمار أقصر نسبياً: في العديد من الحالات، يمكن للمستثمرين استرداد استثماراتهم مع عائد خلال فترة زمنية أقصر مقارنة بالاستثمار في الأسهم.
- الشفافية في الإيرادات: عادةً ما تتطلب المنصات من الشركات تقديم تقارير دورية عن إيراداتها للمستثمرين.
- تنويع المحفظة الاستثمارية: يعتبر التمويل القائم على العوائد خياراً بديلاً لتنويع المحفظة الاستثمارية.
مزايا التمويل الجماعي القائم على العوائد لأصحاب المشاريع:
- الحصول على التمويل دون فقدان الملكية: على عكس التمويل القائم على الأسهم، لا يتعين على أصحاب المشاريع التخلي عن جزء من ملكية شركتهم.
- مرونة في السداد: يتم ربط سداد التمويل بأداء الشركة وإيراداتها، مما قد يكون أكثر مرونة من القروض التقليدية ذات الأقساط الثابتة.
- بناء علاقة مع مستثمرين مهتمين بنجاح المشروع: يصبح المستثمرون شركاء في النجاح المالي للمشروع، مما يخلق حافزاً لدعم نموه.
- بديل جذاب للتمويل التقليدي: يمكن أن يكون خياراً جذاباً للشركات التي لا ترغب في الحصول على قروض أو بيع أسهم.
مخاطر يجب أخذها في الاعتبار:
- بالنسبة للمستثمرين:
- مخاطر عدم تحقيق الإيرادات المتوقعة: إذا لم يحقق المشروع الإيرادات المتوقعة، فقد لا يحصل المستثمرون على العائد المطلوب أو حتى استرداد كامل استثماراتهم.
- فترة استرداد أطول من المتوقع: قد يستغرق تحقيق العائد الكامل وقتاً أطول إذا كانت الإيرادات أقل من التوقعات.
- بالنسبة لأصحاب المشاريع:
- التزام بدفع نسبة من الإيرادات: يجب على الشركة الالتزام بدفع نسبة من إيراداتها للمستثمرين حتى في المراحل المبكرة.
- قد يكون أكثر تكلفة على المدى الطويل: إذا حقق المشروع نجاحاً كبيراً، فقد ينتهي الأمر بدفع نسبة كبيرة من الإيرادات للمستثمرين على مدى فترة طويلة.
دور منصات مثل سيريا كراود:
يمكن لمنصات مثل سيريا كراود استكشاف إمكانية دعم نموذج التمويل الجماعي القائم على العوائد للمشاريع السورية. يمكن أن يوفر هذا النموذج فرصة فريدة للمستثمرين لدعم الشركات المحلية والمساهمة في نموها الاقتصادي مقابل الحصول على نسبة من إيراداتها المستقبلية. يتطلب ذلك بناء إطار قانوني واضح وآليات شفافة لتتبع الإيرادات وتوزيع العوائد.
الخلاصة:
يمثل التمويل الجماعي القائم على العوائد نموذجاً واعداً يربط بين تمويل المشاريع ونجاحها المالي. يوفر للمستثمرين فرصة لتحقيق عوائد بناءً على الأداء الفعلي للمشروع، بينما يمنح أصحاب المشاريع إمكانية الحصول على التمويل دون فقدان الملكية. مع التخطيط الدقيق وإدارة المخاطر، يمكن أن يكون هذا النموذج أداة قوية لدعم الابتكار والنمو الاقتصادي، ويمكن لمنصات مثل سيريا كراود أن تلعب دوراً في تقديمه للمشاريع والمستثمرين في المنطقة.
